安德列·布施先生 (Mr. Andreas Bosch)(87年世界投資比賽期貨組冠軍)關(guān)于資金控管方法的經(jīng)典論述


你一定要有一個科學(xué)明智的資金管理方法，通常我們會討論用百分之幾的資金來做按金？拿出多少錢去承擔(dān)風(fēng)險？

因?yàn)槲矣肧TOP ORDER，所以我已知道我冒了多大的風(fēng)險，在交易中，我會有種方法：一種是正常方法，一種是積極方法，一種是保守方法。

正常方法，就是一切正常，我會拿出5%的錢來承擔(dān)風(fēng)險，比如帳戶上有十萬美元，我拿出5000元，若每次虧損控制在600元以內(nèi)，我可以虧八次，也就是說：我每次下止損單，如果只允許虧600元的話，我可以有八次入市的機(jī)會。

我的帳戶如果虧了5%，只剩95,000元，就變成保守帳戶了。一個保守帳戶只拿2.5%用於承擔(dān)風(fēng)險，直到資金總額恢復(fù)原來的十萬塊錢。記?。喝绻愫芫枚紱]賺到大錢的話，那雖不太妙，但你仍“活”著。如果虧光了，那你就徹底完蛋了，一切都結(jié)束了。

要贏錢的話，你一定要冒險，風(fēng)險大小視資金數(shù)額而定。比如，有十萬塊錢，拿出5%，賺了五千塊的話，那麼就可以變成積極性帳戶?，F(xiàn)在，你可以動用的錢等於6%資金加20%利潤。也就是100,000×6%＋5,000×20%＝7,000，七千塊了。每賺到5%時，就加1%進(jìn)來作為積極性的支配，有的客戶會讓我每次加5%。比如，客戶賺到13萬塊錢的時候，10%帳戶金額＋20%利潤＝13萬×10%＋3萬×20%＝19,000塊，13萬塊錢中拿出一萬九千塊，這樣我們就有三十多次的入市機(jī)會了，現(xiàn)在客戶所冒的風(fēng)險僅由他的利潤來承擔(dān)了，并不是本金。

一九八七年，我贏得世界冠軍，就是用這種方法。我是在1月2日拿到客戶的200萬塊錢，接著用我自己的理論系統(tǒng)炒作了12個月，得到了20倍的利潤，具體過程以后再談。我在這要特別提到的是，第一個月我虧損了18%，因?yàn)殚_端處於劣勢，所以把它調(diào)整為保守模式，做起來很悶。當(dāng)我打平的時候，我就轉(zhuǎn)向積極的模式，數(shù)額一直持續(xù)增大，因?yàn)榉e累的利潤讓我可以加更多的單，所以增長越來越快。這個原則告訴大家有三種處理資金的態(tài)度。

第二個原則是資金管理的比例要前后保持一致，在相同時段用同樣的比例，因?yàn)檫@是一筆生意或工作上的決策，引導(dǎo)我們?nèi)菀椎厣嫦聛恚患偃缒闶且粋€很差勁的炒家，若你一直保持只虧2%的限度，你可以生存很長時間。我另外常用的一個原則是：如果任何一個帳戶虧損超過25%的話，就停止交易，我從未停過任何一個帳戶。并不是說這種管理模式給你一個資金的保障，重要的是：它使你認(rèn)識到你目前處事的方法是正確的，決策是對的。