指標(biāo)應(yīng)用法則：

　　1．RSI>20為超買；RSI<20為超賣。

　　2.RSI以50為中界線，大于50視為多頭行情，小于50為空頭行情。

　　3.RSI在80以上形成M頭或頭肩頂形態(tài)時(shí)，視為向下反轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　4.RSI在20以下形成W底或頭肩底形態(tài)時(shí)，視為向上反轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　5.RSI向上突破其高點(diǎn)連線時(shí)，買進(jìn)；RSI跌破其低點(diǎn)連線時(shí)，賣出。

　　RSI指標(biāo)的原理和計(jì)算方法

　　一、RSI指標(biāo)的原理

　　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是根據(jù)股票市場(chǎng)上供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)單個(gè)股票價(jià)格的漲跌的幅度或整個(gè)市場(chǎng)的指數(shù)的漲跌的大小來(lái)分析判斷市場(chǎng)上多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。

　　從它構(gòu)造的原理來(lái)看，與MACD、TRIX等趨向類指標(biāo)相同的是，RSI指標(biāo)是對(duì)單個(gè)股票或整個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的基本變化趨勢(shì)作出分析，而與MACD、TRIX等不同的是，RSI指標(biāo)是先求出單個(gè)股票若干時(shí)刻的收盤價(jià)或整個(gè)指數(shù)若干時(shí)刻收盤指數(shù)的強(qiáng)弱，而不是直接對(duì)股票的收盤價(jià)或股票市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行平滑處理。

　　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的漲幅與漲幅加上跌幅的比值。它是買賣力量在數(shù)量上和圖形上的體現(xiàn)，投資者可根據(jù)其所反映的行情變動(dòng)情況及軌跡來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)。在實(shí)踐中，人們通常將其與移動(dòng)平均線相配合使用，借以提高行情預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。

　　二、RSI曲線的背離

　　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI的計(jì)算公式有兩種

　　其一：

　　假設(shè)A為N日內(nèi)收盤價(jià)的正數(shù)之和，B為N日內(nèi)收盤價(jià)的負(fù)數(shù)之和乘以（—1）

　　這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計(jì)算公式，則

　　RSI（N）=A÷（A＋B）×100

　　其二：

　　RS（相對(duì)強(qiáng)度）=N日內(nèi)收盤價(jià)漲數(shù)和之均值÷N日內(nèi)收盤價(jià)跌數(shù)和之均值

　　RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）=100－100÷（1+RS）

　　這兩個(gè)公式雖然有些不同，但計(jì)算的結(jié)果一樣。

　　以14日RSI指標(biāo)為例，從當(dāng)起算，倒推包括當(dāng)日在內(nèi)的15個(gè)收盤價(jià)，以每一日的收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，得到14個(gè)數(shù)值，這些數(shù)值有正有負(fù)。這樣，RSI指標(biāo)的計(jì)算公式具體如下：

　　A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和

　　B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和乘以（—1）

　　RSI（14）=A÷（A＋B）×100

　　式中：A為14日中股價(jià)向上波動(dòng)的大小

　　B為14日中股價(jià)向下波動(dòng)的大小

　　A＋B為股價(jià)總的波動(dòng)大小

　　RSI的計(jì)算公式實(shí)際上就是反映了某一階段價(jià)格上漲所產(chǎn)生的波動(dòng)占總的波動(dòng)的百分比率，百分比越大，強(qiáng)勢(shì)越明顯；百分比越小，弱勢(shì)越明顯。RSI的取值介于0—100之間。在計(jì)算出某一日的RSI值以后，可采用平滑運(yùn)算法計(jì)算以后的RSI值，根據(jù)RSI值在坐標(biāo)圖上連成的曲線，即為RSI線。

　　以日為計(jì)算周期為例，計(jì)算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。另外也有以6日、12日、24日為計(jì)算周期。一般而言，若采用的周期的日數(shù)短，RSI指標(biāo)反應(yīng)可能比較敏感；日數(shù)較長(zhǎng)，可能反應(yīng)遲鈍。目前，滬深股市中RSI所選用的基準(zhǔn)周期為6日和12日。

　　和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，RSI指標(biāo)也包括日RSI指標(biāo)、周RSI指標(biāo)、月RSI指標(biāo)年RSI指標(biāo)以及分鐘RSI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日RSI指標(biāo)和周RSI指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握RSI形成的基本原理和計(jì)算方法，無(wú)須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用RSI指標(biāo)去分析、研判股票行情。

　　RSI的一般研判標(biāo)準(zhǔn)

　　RSI的研判主要是圍繞RSI的取值、長(zhǎng)期RSI和短期RSI的交叉狀況及RSI的曲線形狀等展開(kāi)的。一般分析方法主要包括RSI取值的范圍大小、RSI數(shù)值的超賣超買情況、長(zhǎng)短期RSI線的位置及交叉等方面。

　　一、 RSI取值的大小

　　RSI的變動(dòng)范圍在0——100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20——80。如圖 （2–1）所表示。

　　RSI值 市場(chǎng)特征 投資操作

　　80——100 極強(qiáng) 賣出

　　50——80 強(qiáng) 買入

　　20——50 弱 觀望

　　0——20 極弱 買入

　　圖（2–1） RSI指標(biāo)的取值

　　這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對(duì)的分析概念，是一個(gè)相對(duì)的區(qū)域。有的投資者也可把它們?nèi)≈禐?0、70或15、85。另外，對(duì)于所取的RSI的參數(shù)的不同以及不同的股票，RSI的取值大小的研判也會(huì)不同，在下面部分再詳加介紹。

　　二、 RSI數(shù)值的超買超賣

　　一般而言，RSI的數(shù)值在80以上和20以下為超買超賣區(qū)的分界線。

　　1、當(dāng)RSI值超過(guò)80時(shí)，則表示整個(gè)市場(chǎng)力度過(guò)強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對(duì)比懸殊，多方大勝，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢(shì)，此時(shí)，投資者可賣出股票。

　　2、當(dāng)RSI值低于20時(shí)，則表示市場(chǎng)上賣盤多于買盤，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場(chǎng)下跌的幅度過(guò)大，已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢(shì)，投資者可適量建倉(cāng)、買入股票。

　　3、當(dāng)RSI值處于50左右時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。

　　4、對(duì)于超買超賣區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的具體情況而定。一般市道中，RSI數(shù)值在80以上就可以稱為超買區(qū)，20以下就可以稱為超賣區(qū)。但有時(shí)在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區(qū)的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或?qū)τ谂９?，超買區(qū)可定為90以上，而在熊市中或?qū)τ谛芄?，超賣區(qū)可定為10以下（對(duì)于這點(diǎn)是相對(duì)于參數(shù)設(shè)置小的RSI而言的，如果參數(shù)設(shè)置大，則RSI很難到達(dá)90以上和10以下）。

　　三、長(zhǎng)短期RSI線的交叉情況

　　短期RSI是指參數(shù)相對(duì)小的RSI，長(zhǎng)期RSI是指參數(shù)相對(duì)較長(zhǎng)的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長(zhǎng)期RSI。長(zhǎng)短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。

　　1、當(dāng)短期RSI>長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)則屬于多頭市場(chǎng)；

　　2、當(dāng)短期RSI<長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)則屬于空頭市場(chǎng)；　　　　 　　3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長(zhǎng)期RSI線時(shí)，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號(hào)；　　 　　4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長(zhǎng)期RSI線時(shí)，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號(hào)。　　 　　RSI的特殊分析方法　　 　　一、RSI曲線的形態(tài)　　 　　當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動(dòng)的一種分析方法?！　?　　1、當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長(zhǎng)期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣出股票。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過(guò)程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判?！　?　　2、當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長(zhǎng)期底部，投資者可逢低分批建倉(cāng)。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過(guò)程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。　　 　　3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)　　 　　二、RSI曲線的背離　　 　　RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)K線圖的走勢(shì)方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種?！　?　　（1）頂背離　　 　　當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢(shì)，而此時(shí)K線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢(shì)，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號(hào)。　　 　　在實(shí)際走勢(shì)中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價(jià)回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而RSI隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)?！　?　?。?）底背離　　 　　RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢(shì)，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢(shì)，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號(hào)。　　 　　與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票；而股價(jià)在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資?！　?　　三、參數(shù)的修改　　 　　從RSI指標(biāo)的計(jì)算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時(shí)間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據(jù)股票上市時(shí)間的長(zhǎng)短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長(zhǎng)度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等?！　?　　從RSI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來(lái)看，大多數(shù)投資者所選擇的時(shí)間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局?在6日和12日等少數(shù)幾個(gè)參數(shù)上。如果按照這些短期時(shí)間參數(shù)來(lái)分析股票走勢(shì)，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動(dòng)范圍大部分是在40——80之間，而且波動(dòng)頻率過(guò)于繁瑣。在這么一個(gè)狹小空間里想用RSI曲線來(lái)比較準(zhǔn)確的研判行情走勢(shì)實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長(zhǎng)期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來(lái)綜合研判股票走勢(shì)。下面的章節(jié)中就試著通過(guò)運(yùn)用不同的指標(biāo)參數(shù)對(duì)應(yīng)不同的買賣時(shí)機(jī)的方法來(lái)解決這一問(wèn)題?！　?　　RSI實(shí)戰(zhàn)技巧　　 　　和其他指標(biāo)相比，RSI指標(biāo)波動(dòng)頻繁，而且其預(yù)示的趨勢(shì)性不是很明顯，在實(shí)際研判股市行情中，往往會(huì)給投資者以錯(cuò)亂無(wú)序的感覺(jué)。為了解決這個(gè)問(wèn)題，這里選用分析家股市分析軟件兩組不同的日（12，72）和日（9，12）參數(shù)來(lái)講述RSI指標(biāo)的買賣預(yù)示功能?！　?　　一、買賣信號(hào)　　 　?。ㄒ唬?2日RSI和72日RSI相結(jié)合的買賣功能　　 　　1、當(dāng)12日RSI曲線在50數(shù)值附近向上突破72日RSI曲線形成“金叉”時(shí)，表明股票多頭力量開(kāi)始強(qiáng)于空頭力量，股價(jià)將大幅揚(yáng)升，這是RSI指標(biāo)所指示的中線買入信號(hào)。特別是當(dāng)股價(jià)也同時(shí)帶量向上突破中長(zhǎng)期均線時(shí)，這種買入信號(hào)比較準(zhǔn)確。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)逢低買入股票。　　 　　2、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線在60數(shù)值上方運(yùn)行了比較長(zhǎng)的時(shí)間時(shí)，一旦12日RSI曲線向下突破72日曲線形成“死叉”時(shí)，表明多頭力量已經(jīng)衰弱，股價(jià)將開(kāi)始大幅下跌，這是RSI指標(biāo)指示的短線賣出信號(hào)。特別是對(duì)于那些前期漲幅過(guò)大的股票，這種賣出信號(hào)更加準(zhǔn)確。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)清倉(cāng)離場(chǎng)?！　?　　3、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線從高位回落到50附近時(shí)，一旦12日RSI曲線向下72日RSI曲線時(shí)，就意味多頭力量已經(jīng)衰弱，空頭力量開(kāi)始強(qiáng)大，股價(jià)將面臨大幅下跌的可能，這是RSI指標(biāo)所指示的中線賣出信號(hào)。特別是對(duì)于那些高位盤整的股票，這種賣出信號(hào)更加強(qiáng)烈。此時(shí)，投資者也應(yīng)中線離場(chǎng)觀望?！　?　?。ǘ?日RSI和12日RSI相結(jié)合的買賣功能　　 　　1、當(dāng)9日RSI和12日RSI曲線在50數(shù)值下方，幾乎同時(shí)向上突破50數(shù)值這條RSI指標(biāo)的多空平衡線時(shí)，表明股票的多頭力量開(kāi)始增強(qiáng)，股價(jià)將向上攀升，這也是RSI指標(biāo)所指示的中線買入信號(hào)。特別是當(dāng)前期股價(jià)經(jīng)過(guò)了在一段狹小的價(jià)位區(qū)間整理，然后帶量突破時(shí)，這種買入信號(hào)比較準(zhǔn)確。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)買入股票?！　?　　2、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在80數(shù)值上方運(yùn)行時(shí)，一旦9日RSI曲線和12日RSI曲線幾乎同時(shí)向下突破80這條線時(shí)，表明股票的多頭力量開(kāi)始衰弱，股價(jià)面臨向下調(diào)整的壓力，這是RSI指標(biāo)所指示的短線賣出信號(hào)。特別是對(duì)于那些短期漲幅較大的股票，這種賣出信號(hào)更加強(qiáng)烈。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)短線離場(chǎng)觀望?！　?　　3、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線從高位回落到50附近時(shí)后，如果這兩條線短期內(nèi)不能再度返身向上，一旦9日RSI曲線和12日RSI曲線向下突破50，就意味空頭力量開(kāi)始強(qiáng)大，股價(jià)將面臨大幅下跌的可能，這也是RSI指標(biāo)所指示的中線賣出信號(hào)。特別是對(duì)于那些高位盤整的股票，這種賣出信號(hào)更加強(qiáng)烈。此時(shí)，投資者也應(yīng)中線離場(chǎng)觀望。 　　二、持股持幣信號(hào)　　 　?。ㄒ唬?2日RSI和72日RSI相結(jié)合的持股、持幣功能　　 　　1、當(dāng)12日RSI曲線在中位（50左右 ）向上突破72日RSI曲線后，如果這兩條曲線同時(shí)向上運(yùn)行，并且股價(jià)帶量上行時(shí)，則表明多頭力量占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將繼續(xù)向上揚(yáng)升，這是RSI指標(biāo)比較明顯的持股待漲信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲，直至RSI指標(biāo)發(fā)出短線賣出信號(hào)?！　?　　2、當(dāng)12日RSI曲線在中高位（60以上）向下突破72日曲線后，一直運(yùn)行在72日曲線下方時(shí)，則意味著多頭力量可能衰弱、空頭力量開(kāi)始增強(qiáng)，股價(jià)將向下調(diào)整，這是RSI指標(biāo)所指示的持幣觀望信號(hào)。特別是對(duì)于那些股價(jià)高位盤整后開(kāi)始下跌的股票，這種持幣觀望信號(hào)更加準(zhǔn)確。此時(shí)，投資者應(yīng)以持幣觀望為主?！　?　　3、當(dāng)12日RSI曲線在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲線后，如果兩條曲線同時(shí)向下運(yùn)行，則表明多頭力量已經(jīng)衰竭、空頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將開(kāi)始大幅下跌，這也是RSI指標(biāo)所指示的比較明顯的持幣觀望信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)持幣觀望。　　 　　4、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線從高位回落后，如果這兩條曲線先后跌破50、并同時(shí)向下運(yùn)行時(shí)，表明空頭力量占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這也是RSI指標(biāo)明顯的持幣觀望信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望?！　?　　（二）9日RSI和12日RSI相結(jié)合的持股、持幣功能　　 　　1、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在中位（50左右）幾乎同時(shí)向上運(yùn)行，并且股價(jià)也依托中短期均線向上運(yùn)行時(shí)，則表明多頭力量開(kāi)始占主導(dǎo)地位，股價(jià)將展開(kāi)一輪上升行情，這是RSI指標(biāo)比較明顯的持股待漲信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲，直至RSI指標(biāo)發(fā)出短線賣出信號(hào)?！　?　　2、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在高位（80左右）幾乎同時(shí)向下運(yùn)行時(shí)，表明多頭力量有所衰弱、空頭力量開(kāi)始增強(qiáng)，股價(jià)將出現(xiàn)短線調(diào)整行情，這是RSI指標(biāo)所指示的持幣觀望信號(hào)。特別是對(duì)于那些近期短線漲幅過(guò)大的股票，這種短期內(nèi)持幣觀望的信號(hào)更加明顯?！　?　　3、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在50附近時(shí)，如果這兩條曲線幾乎同時(shí)跌破50、并向下運(yùn)行時(shí)，表明空頭力量占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這也是RSI指標(biāo)所指示的持幣觀望信號(hào)。特別是對(duì)于那些前期漲幅過(guò)大的過(guò)大的股票，這種信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。