乖離率正是針對(duì)這個(gè)問(wèn)題提出的,是定量地表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個(gè)別股價(jià)與移動(dòng)平均線之間差距的技術(shù)指標(biāo)。我們知道,移動(dòng)平均線為一段時(shí)間中多頭與空頭力量的均衡點(diǎn),而乖離率表示的是現(xiàn)價(jià)和均衡點(diǎn)之間的差異和乖離程度。一般說(shuō)來(lái),距離越遠(yuǎn),則表示多空反轉(zhuǎn)的可能性越大。

　　乖離率有正負(fù)之分,正的乖離率愈大,表明短期內(nèi)多頭獲利愈多,那么獲利回吐的可能性也就愈大；負(fù)的乖離率的絕對(duì)值愈大,則空頭回補(bǔ)的可能性也就愈大。因而隨著股價(jià)走勢(shì)的變動(dòng),乖離率的高低有一定的測(cè)市功能。

　　* BIAS的計(jì)算公式

　　BLAS(n)＝■×100%

　　其中C為當(dāng)日收盤(pán)價(jià),MA(n)為n日的移動(dòng)平均價(jià)。

　　分子表示收盤(pán)價(jià)與移動(dòng)平均價(jià)的絕對(duì)距離,整個(gè)乖離率的公式表示收盤(pán)價(jià)距離移動(dòng)平均價(jià)的相對(duì)距離。當(dāng)股價(jià)位于平均價(jià)之上,為正乖離率；當(dāng)股價(jià)位于平均價(jià)之下,則為負(fù)乖離率；當(dāng)股價(jià)與平均線相交時(shí),乖離率為零。

　　乖離率的參數(shù)為n,同時(shí)也是移動(dòng)平均線的參數(shù)。n的數(shù)值可按自己選用的移動(dòng)平均線確定,一般有6日、12日、24日；也有10日、30日、75日。在實(shí)際運(yùn)用中,深滬股市短線使用6日乖離率極為有效,中線則一般取12日或10日。一般來(lái)說(shuō),參數(shù)越大,價(jià)格偏離平均線的程度也越大。比如參數(shù)為5時(shí),我們可能認(rèn)為乖離率到了4%就應(yīng)該回頭了,而參數(shù)為10時(shí),我們就可能認(rèn)為乖離率超過(guò)7%才能認(rèn)為價(jià)格應(yīng)該回頭。

　　乖離率實(shí)質(zhì)上把均價(jià)視為價(jià)格波動(dòng)的中心,過(guò)度偏離中心就有回轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

　　* BIAS的操作參考

　　以下操作參考僅為一般情形,對(duì)于個(gè)別股票,由于受多空雙方激戰(zhàn)的影響,股價(jià)和各種平均線的乖離率容易偏高,因此運(yùn)用中要隨之而變。

　　在弱勢(shì)市場(chǎng)上,股價(jià)與６日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到 6%以上時(shí),為超買(mǎi)現(xiàn)象,是賣出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)到-6%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。而在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上,股價(jià)與６日移動(dòng)平均線乖離率達(dá) 8%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象,是賣出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)到-3%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

　　在弱勢(shì)市場(chǎng)上,股價(jià)與12日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到 5%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象,是賣出時(shí)機(jī),當(dāng)其達(dá)到-5%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。而在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上,股價(jià)與12日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到 6%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象,是賣出時(shí)機(jī),當(dāng)其達(dá)到-4%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

　　此外,在乖離率的應(yīng)用時(shí),應(yīng)該結(jié)合不同情況靈活運(yùn)用才能提高盈利機(jī)會(huì)。第一,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)不同的股票應(yīng)區(qū)別對(duì)待。有業(yè)績(jī)保證且估值水平合理的個(gè)股,在下跌時(shí)乖離率通常較低時(shí)就開(kāi)始反彈。這是由于持有人心態(tài)穩(wěn)定不愿低價(jià)拋售,同時(shí)空倉(cāng)投資者擔(dān)心錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)而及時(shí)買(mǎi)入的結(jié)果。反之,對(duì)績(jī)差股而言,其乖離率通常在跌至絕對(duì)值較大時(shí),才開(kāi)始反彈。第二,要考慮流通市值的影響。流通市值較大的股票,不容易被操縱,走勢(shì)符合一般的市場(chǎng)規(guī)律,適宜用乖離率進(jìn)行分析。而流通市值較小的個(gè)股或莊股由于容易被控盤(pán),因此在使用該指標(biāo)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。第三,在股價(jià)的低位密集成交區(qū),由于籌碼分散,運(yùn)用乖離率指導(dǎo)操作時(shí)成功率較高,而在股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅攀升后,在機(jī)構(gòu)的操縱下容易暴漲暴跌,此時(shí)成功率則相對(duì)較低。

　　DMI(動(dòng)向指標(biāo))

　　* DMI的含義和計(jì)算

　　DMI(Directional Movement Index)稱為動(dòng)向指標(biāo),主要功能是指出價(jià)格波動(dòng)的方向。計(jì)算DMI需要幾個(gè)步驟：

　　DI＝■×100% -DI＝■×100%

　　首先計(jì)算,然后是DX,然后計(jì)算ADX,再計(jì)算ADXR。

　　其中的計(jì)算如下：

　　TR的計(jì)算分如下三種情形：

　　若當(dāng)日最高價(jià)＞前一日收盤(pán)價(jià)＞最低價(jià),則當(dāng)日的TR＝最高價(jià)－最低價(jià)

　　若前一日的收盤(pán)價(jià)＞當(dāng)日最高價(jià),當(dāng)日的TR＝前一日收盤(pán)價(jià)－最低價(jià)

　　如前一日收盤(pán)價(jià)＜當(dāng)日最低價(jià),當(dāng)日的TR＝當(dāng)日最高價(jià)－前一日收盤(pán)價(jià)

　　若計(jì)算一定時(shí)間區(qū)間n天內(nèi)的±DI(n),它的含義就是上升方向的變動(dòng)和下降方向的變動(dòng)在全部變動(dòng)中所占的比例,衡量的是多空雙方力量的絕對(duì)強(qiáng)度。