籌碼分布

　　籌碼分析即成本分析.基于流通盤(pán)是固定的.無(wú)論流通籌碼在盤(pán)中如何分布.累計(jì)量必然等于總流通盤(pán).

　　可以說(shuō)在也沒(méi)有什么指標(biāo)能象籌碼分布這樣能把主力的一切行為表達(dá)的如此清晰了!操作中的使用價(jià)值主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面.

　　1.能有效的識(shí)別主力建倉(cāng)和派發(fā)的全過(guò)程.象放電影一樣把主力的一舉一動(dòng)展現(xiàn)在大家面前.

　　2.能有效的判斷該股票的行情性質(zhì)和行情趨勢(shì).在不理解一只股票的籌碼分布之前就說(shuō)主力怎么怎么了.什么主力在洗盤(pán)了.什么在吸籌了.都是很無(wú)根據(jù)的.

　　3.能提供有效的支撐和阻力位.

　　總的來(lái)說(shuō).籌碼分布是尋找中長(zhǎng)線牛股的利器.對(duì)斷弦線客可能沒(méi)有太大的幫助.但籌碼分布在股市的運(yùn)用將開(kāi)辟技術(shù)分析一片新天地!

　　每個(gè)月的月末都要把兩市的股票籌碼圖翻一遍.以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)一只底部籌碼集中的股票.這種股票并不是天天有的.有的需要幾個(gè)月.一年.幾年.一旦發(fā)現(xiàn)漲幅將是驚人的!

　　一幅普通的股票籌碼圖.想這種籌碼分布圖現(xiàn)階段在滬深股市占了很的一部分.

　　首先要強(qiáng)調(diào)：籌碼分析理論是形態(tài)分析的根本基礎(chǔ)，只有透徹地掌握了籌碼分析理論，才可能準(zhǔn)確地進(jìn)行形態(tài)分析。一切拋開(kāi)籌碼分析，單純談形態(tài)，尤其是數(shù)根k線組合的言論，都是不可靠的。進(jìn)行莊家分析，更應(yīng)掌握籌碼分析理論的精髓，因?yàn)樽銮f的，都進(jìn)行仔細(xì)的籌碼分析，并按它操作。例子就舉不勝舉了。我們經(jīng)?？梢月?tīng)到“籌碼分布”這個(gè)名詞。我不知道用這個(gè)詞的人如何解釋，也不知道看的人如何理解。過(guò)去我也常用這個(gè)詞，現(xiàn)在覺(jué)得用“籌碼結(jié)構(gòu)”更貼切一些?；I碼分析理論，就是根據(jù)籌碼流動(dòng)的特點(diǎn)，對(duì)大盤(pán)或個(gè)股的歷史成交情況進(jìn)行分析，得出其籌碼結(jié)構(gòu)，然后根據(jù)這個(gè)籌碼結(jié)構(gòu)來(lái)預(yù)測(cè)以后的走勢(shì)?；I碼分析理論的自然規(guī)律基礎(chǔ)，是籌碼流動(dòng)的特點(diǎn)?；I碼流動(dòng)的特點(diǎn)，也是心理學(xué)的內(nèi)容。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是單位時(shí)間內(nèi)的賣出比例與持有時(shí)間和盈虧比例的關(guān)系。這是一個(gè)雙變量函數(shù)。由于我根本無(wú)法知道每日賣出的真實(shí)數(shù)量（因莊家對(duì)敲），或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個(gè)函數(shù)的精確表達(dá)算式。目前我只知道，虧損比例越大，持有時(shí)間越長(zhǎng)，則賣出的比例越大；而虧損比例越小，持有時(shí)間越短，則賣出的比例越小。大概是一個(gè)負(fù)冪關(guān)系。獲利方面，賣出比例與持有時(shí)間無(wú)關(guān)，獲利0-%20%，賣出比例先上升后下降，過(guò)了20%，基本和獲利幅度無(wú)關(guān)。換句話說(shuō)，獲利的籌碼，賣出比例近似為一個(gè)恒定的值。整體上講，獲利籌碼的賣出比例要明顯高于虧損籌碼。簡(jiǎn)單描述這個(gè)規(guī)律，就是“病來(lái)如山倒，病去如抽絲”。所以，我之所以用“籌碼結(jié)構(gòu)”，而不用“籌碼分布”，是因?yàn)檫@個(gè)結(jié)構(gòu)既包括時(shí)間分布，也包括空間分布?；I碼結(jié)構(gòu)是一個(gè)散點(diǎn)圖，每一個(gè)點(diǎn)代表一個(gè)籌碼單位。如果橫軸為時(shí)間，縱軸為盈虧幅度，那么我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)多數(shù)的點(diǎn)都集中在處于第四象限的由左下到右上的一條曲線上，類似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究賣盤(pán)，而不是買盤(pán)。買盤(pán)另有其規(guī)律。但是賣盤(pán)的變化更為穩(wěn)定，而買盤(pán)受各種因素的影響要大得多。因此籌碼分析理論也有一定的限度，就是當(dāng)買盤(pán)突然暴增（一般是針對(duì)一個(gè)股票，或一個(gè)板塊），則根本不必考慮賣盤(pán)，大漲便是。我們還經(jīng)常使用一個(gè)名詞，就是“密集區(qū)”。密集區(qū)就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區(qū)雖然在形態(tài)分析中很有效，但是它只是簡(jiǎn)單地運(yùn)用了籌碼分析理論，知道了密集區(qū)，如果不進(jìn)行進(jìn)一步的籌碼流動(dòng)研究，就無(wú)法了解此密集區(qū)的壓力，以及是否已經(jīng)被徹底化解。

籌碼分析理論，其實(shí)就是那一個(gè)公式。這就象一層窗戶紙，捅破之前你就只能憑空（有時(shí)是根據(jù)自己的愿望）猜想莊家的動(dòng)作，捅破之后，就可以客觀地評(píng)價(jià)一個(gè)股票的籌碼結(jié)構(gòu)能否支持它上漲或下跌。

　　將籌碼分析理論應(yīng)用于莊家分析，除了要從莊家那一面去理解籌碼結(jié)構(gòu)對(duì)做盤(pán)的意義，還要把莊家的所有籌碼作為一個(gè)整體來(lái)考慮，這樣才能理解走勢(shì)的道理。莊家是絕對(duì)不會(huì)這樣算帳的：5元買的6元賣了，掙一元，7元買的8元賣了，掙一元，9元買的目前套到6元，等解套。

　　靜態(tài)或動(dòng)態(tài)中，用Ctrl+U可疊加“移動(dòng)籌碼分布”。 用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移動(dòng)光標(biāo)查看籌碼集中的價(jià)格區(qū)域。該指標(biāo)通過(guò)對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程并形象的標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況?？梢赃x擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀的透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試點(diǎn)阿股票的籌碼分布狀況。此外，通過(guò)不斷的移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)的透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。

　　移動(dòng)籌碼原理分析：股票交易都是通過(guò)買賣雙方在某個(gè)價(jià)位進(jìn)行買賣成交而實(shí)現(xiàn)的。隨著股票的上漲或下跌，在不同的價(jià)格區(qū)域產(chǎn)生著不同的成交量，這些成交量在不同的價(jià)位的分布量，形成了股票不同價(jià)位的持倉(cāng)成本。對(duì)持倉(cāng)成本的分析和研究，是成本分析的首要任務(wù)。股票的流通盤(pán)是固定的，100萬(wàn)流通盤(pán)就有100萬(wàn)流通籌碼，無(wú)論流通籌碼在股票中怎樣分布，其累計(jì)量必然等于流通盤(pán)。股票的持倉(cāng)成本就是流通盤(pán)中不同的價(jià)位有多少股票數(shù)量。對(duì)股票進(jìn)行持倉(cāng)成本分析具有及其重要的實(shí)戰(zhàn)意義。

　　（1） 能有效的判斷股票的行情性質(zhì)和行情趨勢(shì)；

　　（2） 能有效的判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化；

　?。?） 能有效的識(shí)別專家建倉(cāng)和派發(fā)的全過(guò)程；

　　（4） 能有效的判斷行情發(fā)展中重要的支撐位和阻力位。

　　總之，成本分析作為一種嶄新的技術(shù)分析方法，在股市實(shí)戰(zhàn)中將發(fā)揮重要作用。一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開(kāi)始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象的說(shuō)，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉(cāng)籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過(guò)程，它不僅僅是股價(jià)的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉(cāng)籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢(shì)在表象上體現(xiàn)了股價(jià)的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉(cāng)成本的轉(zhuǎn)換。要理解這一點(diǎn)，就必須對(duì)一輪行情進(jìn)行過(guò)程分析?？梢哉f(shuō)，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對(duì)做莊股票持倉(cāng)成本的控制。如同商品交易，從低價(jià)位買進(jìn)，在高價(jià)位賣出，才會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡(jiǎn)單的類似，它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場(chǎng)行為的高度體現(xiàn)。

一輪行情主要由三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。吸籌是否充分，莊家持倉(cāng)量的多少對(duì)其做盤(pán)有著極為重要的意義：其一，持倉(cāng)量決定了其利潤(rùn)量，籌碼越多，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量越大；其二，持倉(cāng)量決定了其控盤(pán)程度，吸籌籌碼越多，市場(chǎng)籌碼越少，莊家對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在吸籌階段也常伴隨著洗盤(pán)過(guò)程，迫使跟風(fēng)客出局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，莊家才能在低位吸籌承接。其實(shí)，莊家吸籌的過(guò)程就是一個(gè)籌碼換手的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。拉升階段的主要任務(wù)就是使股價(jià)脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開(kāi)利潤(rùn)空間。在此過(guò)程中，莊家用部分籌碼打壓做盤(pán)，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動(dòng)的鎖定在吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。在拉升過(guò)程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利吐出。對(duì)于坐莊技巧較好的莊家，如有大勢(shì)配合，莊家只需要點(diǎn)上一把火，拉升工作主要是由股民自行完成的，其間，莊家主要利用控盤(pán)能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉(cāng)籌碼，實(shí)現(xiàn)坐莊利潤(rùn)。股價(jià)經(jīng)過(guò)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到莊家的盈利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷的增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時(shí)，莊家出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視兩個(gè)概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價(jià)格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價(jià)位上的籌碼充分集中在一個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域。

　　總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過(guò)程不僅是利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，也是割肉虧損的過(guò)程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史。

　　如何有效的測(cè)定現(xiàn)階段持倉(cāng)成本的分布狀況，是進(jìn)行成本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨(dú)特點(diǎn)指標(biāo)：移動(dòng)籌碼分布。該指標(biāo)通過(guò)對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程并形象的標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況。

　　可以選擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀的透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試點(diǎn)股票的籌碼分布狀況。此外，通過(guò)不斷的移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)的透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。移動(dòng)籌碼分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀的顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個(gè)階段的持倉(cāng)成本分布變化毫無(wú)保留的展示在我們的面前。