以客觀事實(shí)決定進(jìn)出

　　問(wèn)：除了風(fēng)險(xiǎn)控制外，為什么一般人從事交易會(huì)輸錢(qián)?

　　答：一般人從事交易經(jīng)常都是根據(jù)其個(gè)人的偏見(jiàn)，而不是根據(jù)客觀的事實(shí)來(lái)決定進(jìn)出。

　　問(wèn)：你從事各種不同的商品交易，請(qǐng)問(wèn)你的交易方法是否都一樣?

　　答：我不是為交易而交易，而為賺錢(qián)而交易。記得有一次，我公司的行銷(xiāo)經(jīng)理米奇·昆唐(Mickey Quenington)介紹我認(rèn)識(shí)一家公司的前任總裁(此人是E．F·曼恩。賴(lài)瑞后來(lái)將明德投資管理公司50％的股權(quán)交給曼恩公司，換取該公司對(duì)明德投資管理公司的財(cái)務(wù)支持)。這個(gè)人是位個(gè)性固執(zhí)的愛(ài)爾蘭人，他問(wèn)我：“你做黃金與可可豆的交易方法有何不同?”。我回答：“對(duì)我來(lái)說(shuō)都一樣?！彼麕缀鯇?duì)我吼道：“你是說(shuō)，你連黃金與可可的區(qū)別都看不出來(lái)!”我想當(dāng)時(shí)若非米奇在場(chǎng)，他可能會(huì)把我趕出辦公室。

　　我太大是一位生長(zhǎng)在英國(guó)保守家庭的女孩。她非常擔(dān)心她的家入會(huì)瞧不起我。有一次，我接受倫敦時(shí)報(bào)的采訪(fǎng)，記者問(wèn)我對(duì)倫敦可可豆市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的看法。我告訴他：“老實(shí)講，我從來(lái)不注意我交易的是什么商品，我只注意風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬與資金?！苯Y(jié)果這位記者在報(bào)導(dǎo)中寫(xiě)道：“賴(lài)瑞根本不在乎可可豆市場(chǎng)，他在乎的只是錢(qián)而已。”我的妻子看完這篇報(bào)導(dǎo)，不禁難過(guò)的說(shuō)道：“這一下可好了，我現(xiàn)在再也不敢回娘家了，這篇文章完全證明他們對(duì)你的看法是對(duì)的?！?/p>

　　問(wèn)：我想你不會(huì)認(rèn)為有最完美的交易系統(tǒng)存在吧?

　　答：當(dāng)然不會(huì)。交易員之間經(jīng)常流傳著一句話(huà)：“盡管不完美，你還是可以發(fā)財(cái)?！蔽医^不會(huì)去尋找最完美的交易系統(tǒng)，但是會(huì)努力測(cè)試交易系統(tǒng)的可用性。事實(shí)上，任何人都有辦法根據(jù)過(guò)去的資料設(shè)計(jì)出一套最完美的交易系統(tǒng)。

　　問(wèn)：你認(rèn)為從事交易最值得重視的市場(chǎng)指標(biāo)是什么?

　　答：我認(rèn)為有兩項(xiàng)指標(biāo)需要注意。

　　第一，如果市場(chǎng)重大消息沒(méi)有做出應(yīng)有的回應(yīng)，這其中必定含有重大意義。例如當(dāng)兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)的新聞傳到市場(chǎng)上時(shí)，黃金每英兩只上漲1美元。我于是告訴自己：“一場(chǎng)中東戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā)，然而黃金只小揚(yáng)1美元。看來(lái)黃金市場(chǎng)目前顯然相當(dāng)疲軟不振。”果然過(guò)沒(méi)多久，黃金價(jià)格便開(kāi)始持續(xù)重挫。

　　第二項(xiàng)是艾迪·塞柯塔教我的。當(dāng)市場(chǎng)創(chuàng)新高時(shí)，其中必含有重大意義。不論市場(chǎng)上有多少人告訴你市場(chǎng)基本面并未改變，而且市場(chǎng)也沒(méi)有理由漲到如此高點(diǎn)，可是事實(shí)擺在眼前，市場(chǎng)創(chuàng)下新高，而且一定有些事在變。

　　不下注不贏·輸光不能賭

　　問(wèn)：你還從艾迪·塞何塔身上學(xué)到什么?

　　答：艾迪·塞柯塔幾乎把他交易哲學(xué)的精髓完全傳授給我。他說(shuō)：“你從事交易時(shí)，可以自行決定所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。你可以承擔(dān)你全數(shù)資金1％的風(fēng)險(xiǎn)或是；％的風(fēng)險(xiǎn)、甚至10％的風(fēng)險(xiǎn)。但是，你必須了解、風(fēng)險(xiǎn)越高。就越難控制交易的成績(jī)?！彼f(shuō)的對(duì)極了。

　　問(wèn)：除了艾迪。塞柯塔和你的合作伙伴外，還有哪些交易員傳授你寶貴的經(jīng)驗(yàn)?

　　答：杰克·鮑伊德(Jack Boyd)。他曾經(jīng)雇我擔(dān)任他公司的經(jīng)紀(jì)人與分析師。

　　杰克許多年來(lái)一直提供交易方面的建議。我發(fā)現(xiàn)。只要聽(tīng)他的建議，每年都可以賺錢(qián)。后來(lái)，我實(shí)在忍不住、終于問(wèn)杰克、他的建議與預(yù)測(cè)為何如此準(zhǔn)確。我要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)、他的身高足足有6尺4寸。他回答：“賴(lài)瑞，假如你真要了解市場(chǎng)，只須這么做就行了。”他把手中的圖表丟到地上，然后縱身跳到桌上。他說(shuō)：“現(xiàn)在你看著這些圖，它會(huì)告訴你?！?/p>

　　問(wèn)：我想他的意思是指要對(duì)市場(chǎng)有全盤(pán)的認(rèn)識(shí)。

　　答：是的。我與鮑伊德的共事經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我日后的發(fā)展有重大助益。我從他身上學(xué)到從事交易，只要能夠控制風(fēng)險(xiǎn)、追隨市場(chǎng)大勢(shì)，就一定會(huì)賺錢(qián)。

　　問(wèn)：你還有什么建議?

　　答：我有兩條能夠幫助交易得勝的基本法則，這兩條法則也可以應(yīng)用到日常生活當(dāng)中。1．如果際不下注，你就不會(huì)贏。2．如果你輸?shù)镁?。你就無(wú)法下注。賴(lài)瑞的交易哲學(xué)有兩項(xiàng)基本原則。第一項(xiàng)恰與理論派的看法相反，他深信市場(chǎng)是沒(méi)有效率的，只要你能夠發(fā)展出有利的交易方法，你就會(huì)贏。第二。從事交易需要一套有效的交易方法。但是光是如此也不足以使你致勝。你還必須有效控制風(fēng)險(xiǎn)、否則，風(fēng)險(xiǎn)遲早會(huì)控。

　　求勝意志為成功之鑰

　　賴(lài)瑞控制風(fēng)險(xiǎn)有三項(xiàng)基本規(guī)則：

　　1．交易系統(tǒng)絕對(duì)不會(huì)與市場(chǎng)大勢(shì)相抵觸，而且他總是根據(jù)系充的指示進(jìn)行交易，

　　2．每筆交易所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最高絕不超過(guò)其總資金的1％。

　　3．盡可能分散風(fēng)險(xiǎn)。首先，交易系統(tǒng)應(yīng)由各種不同的次交易系統(tǒng)組成，而這些交易

　　系統(tǒng)的取舍標(biāo)準(zhǔn)并不在于其個(gè)別的表現(xiàn)，而在于互補(bǔ)的作用。其次，他所涉足的商品市場(chǎng)非常廣泛，其中包括美國(guó)與其他五個(gè)國(guó)家的商品市場(chǎng)，而交易的種類(lèi)則涵蓋股價(jià)指數(shù)、利率期貨、外匯、工業(yè)原料與農(nóng)產(chǎn)品。

　　另外值得一提的是，盡管賴(lài)瑞從事過(guò)多種職業(yè)，如編劇、演員及唱片企劃，但是他最后卻是在交易上獲致成功。個(gè)中原因就只是在于他熱中交易，并完全投入所謂基金經(jīng)理人的行業(yè)。我發(fā)現(xiàn)，賴(lài)瑞·海特的經(jīng)歷恰恰可以印證艾迪·塞柯塔的論調(diào)：“求勝意志強(qiáng)烈的人，一定會(huì)尋求各種方法來(lái)滿(mǎn)足其求勝的欲望?！?nbsp;