圖形是分析股市變化模式和股價模式的一種重要工具,所謂模式,是指在圖形中出現(xiàn)頻率較高的某種形狀。圖形分析的優(yōu)點是直觀明了,缺點是分析者容易對圖形產(chǎn)生主觀臆測。因此在實戰(zhàn)中,作莊的皇軍與獵莊的游擊隊在進行掃蕩與反掃蕩時常常把主要精力投入到了圖形分析上面。在圖形分析技術(shù)中,隨機指標(biāo)ＫＤＪ指標(biāo)是投資者最為熟悉和常用的,特別是大主力與職業(yè)投資人更是這樣。

隨機指標(biāo)是判斷股價趨勢轉(zhuǎn)向的一個超前指標(biāo)。所謂“超前”,是指它往往能夠在股價漲到高峰或跌到低谷之前給出相應(yīng)的買賣信號。ＫＤＪ指標(biāo)可在不同的時間框架下應(yīng)用,如分鐘、小時、天、周、月等。職業(yè)機構(gòu)最常用的有,判斷最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分鐘ＫＤＪ,判斷個股的短線買賣時機用日ＫＤＪ,判斷大盤用周ＫＤＪ,判斷特殊情況用背離ＫＤＪ。

由于股市交易的賺賠是以收盤價為準(zhǔn),所以,收盤價顯得很重要。ＫＤＪ指標(biāo)衡量的是收盤時看漲和看跌的投資者的力量。當(dāng)趨勢上升時,股價在高位收盤的可能性大,但如果在收盤 以前看漲的勢力很強,將股價提得很高,而收盤時卻無力收在高位,當(dāng)日的ＫＤＪ指標(biāo)將出現(xiàn)下跌,表明看漲的實際勢力比表面的勢力要弱,一般來說,這是賣出信號；同樣,當(dāng)趨勢下降時,表明看跌的勢力很強,但如果收盤價收在較高位置時,當(dāng)日的ＫＤＪ指標(biāo)將出現(xiàn)上漲,表明看漲的實際勢力比表面勢力要強,這是買進的信號,當(dāng)然一些有極強的吸納或出貨意愿的莊股會把上述現(xiàn)象過度夸張,另外一些較為重要技術(shù)指標(biāo)漂亮度的機構(gòu)也會利用尾市反向修正指標(biāo)。

使用ＫＤＪ指標(biāo)的交易原則同樣有兩種：

第一種 傳統(tǒng)的經(jīng)典理論

一 逆反性 
當(dāng)價格跌（漲）到新低（高）,而ＫＤＪ指標(biāo)并未達到新低（高）時,叫做牛（熊）市逆反,看圖者應(yīng)與股價的現(xiàn)行運行方向反向操作。

二 過度性 
當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)超（跌）過８０（２０）線后,表明市場出現(xiàn)被炒過熱（涼）現(xiàn)象,股價此后不長的時間內(nèi)可能會轉(zhuǎn)勢。

三 趨勢性 
ＫＤＪ指標(biāo)同方向運行,給出同方向的操作信號,三線交于一點時是金叉或死叉。

四 目前運用范圍 
幾乎所有的技術(shù)書籍及普通咨詢分析人士都有上述認識,主要用于選股。

第二種 職業(yè)機構(gòu)的利用理論

一 短線加速性 
當(dāng)股價在Ｋ線相對的低位時,股價強勢上漲,而ＫＤＪ指標(biāo)運行頂背離,該股有強莊主持,短線將要大漲,例如華東電子在９月９日前后的Ｋ線圖形；當(dāng)股價在Ｋ線相對高位時,股價弱勢下跌,而ＫＤＪ指標(biāo)運行底背離,表明該股極度弱勢化,股價將要加速下跌,如５月１９日前的大盤。

二 中線加速性 
當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)來回在８０－１００之間無量運行時,該股中線上漲空間大；當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)來回在２０－０之間無量運行時,該股為無莊的冷門股,股價在８０或２０時的運行速度要明顯快于其它期間。

三 選擇性 
當(dāng)ＫＤＪ三線集于一點時,表明股價將要發(fā)生短線突破性選擇,有量能配合的情況下多數(shù)選擇同方向突破,無量能配合的情況下,股價反方向小幅度運動。

四 互補性 
ＫＤＪ的最佳互補指標(biāo)為ＭＡＣＤ、寶塔線與ＳＳＬ。

五 目前流行范圍 
多數(shù)民營機構(gòu)、期貨機構(gòu)與較早參與市場的券商自營盤,主要用于選擇介入時機。

最后大家需要注意的是,目前大盤正在往園弧理論中的園底運行,具體的園底點位可能會超出多數(shù)投資人的想象,因為新基金年報分紅所用現(xiàn)金的兌現(xiàn)壓力太大了,用指標(biāo)很難提前具體計算出來。目前只有謹慎地跟著感覺走,但在本周一收市回家時由于上周五買的飛彩下跌,精神不太好,差一點被一輛綠吉普撞住,一看車牌是１３４６,作為股市笑話加油站記錄在此,提醒大家在弱勢時也要保持良好的樂觀主義心態(tài)。