一、強盜式的現(xiàn)金創(chuàng)造

這種對現(xiàn)金流量的操縱是最直接、赤裸裸的一種造假行徑,基本上不需要什么特殊的會計技巧。操縱者往往運用比較極端的非法手段對企業(yè)現(xiàn)金存量、現(xiàn)金流動情況進行空手道式的憑空捏造。這種操作技巧并不能簡單歸類到我們通常理解的財務包裝（accountingpackage）,而應當列為財務詐騙（accountingfraud）。這種強盜式的現(xiàn)金創(chuàng)造,比較典型的有以下兩種情形。

一是捏造現(xiàn)金資產(chǎn)。造假者通過偽造會計記錄,編造假賬的方式虛增企業(yè)資產(chǎn),更為直接的是通過偽造文件虛報銀行存款。2003年,意大利有著四十多年歷史的跨國企業(yè)帕瑪拉特公司（ParmalatFinanziariaSpA）在短短兩個月的時間內(nèi)破產(chǎn)崩盤,其管理當局進行財務欺詐導致正是造成這次破產(chǎn)危機的元兇。其欺詐手法除了一般財務作假之外,最令人“敬佩”的一招是,該公司管理層居然憑空制造在美國銀行（BankofAmerica）高達49億美元的現(xiàn)金及有價證券存款,甚至在會計師致函銀行要求確認該巨額存款后竟自用掃描儀、復印機和傳真機硬生生“做”了一份銀行的確認傳真出來。與安然和世界通訊在專業(yè)人士的幫助下利用復雜的關聯(lián)和衍生交易、鉆通用會計準則漏洞的招數(shù)相比,帕瑪拉特公司做法無疑更為直截了當,也更具西西里式的膽色,也讓人不得不慨嘆真實世界遠比虛構的小說還要精彩。

二是虛構經(jīng)營業(yè)務。為了粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,有的公司往往采取虛構經(jīng)營活動、“做大公司蛋糕”的方式造成公司經(jīng)營規(guī)模不斷發(fā)展、業(yè)務不斷增長的假象。典型的做法是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與經(jīng)營性現(xiàn)金流出或同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。這樣,一方面提高了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,另一方面又不影響報表的平衡關系。例如,在比較著名的藍田股份風波中,藍田股份1998年、1999年、2000年經(jīng)營性活動凈現(xiàn)金流量一直都很好,其手法就是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。從財務報表中可以看到,藍田股份1998年2000年三年間累計經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入177734萬元,但同期投資性現(xiàn)金凈流出187981萬元。藍田股份虛構收入的同時虛增了經(jīng)營性現(xiàn)金流入,為了使現(xiàn)金流量凈值保持真實水平,公司把虛增收入帶來的現(xiàn)金流通過虛增投資名義消化掉,從而達到了捏造經(jīng)營收入,虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入的目的,讓投資者誤以為公司1998年2000年18.8億元的投資都是靠自我發(fā)展積累形成的。制造出公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大、運行良好、發(fā)展迅猛、創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力很強的假象。

二、欺騙性的現(xiàn)金流粉飾

在現(xiàn)金流量表正表中,現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分組成。而對這三部分現(xiàn)金流的組合分析,我們大致可以得出對企業(yè)發(fā)展狀況的評價。比如當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也為正數(shù),籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負數(shù),我們可以初步認為企業(yè)已步入成熟期,經(jīng)營活動和投資活動都已產(chǎn)生現(xiàn)金回報,并有能力償還債務或向投資者支付報酬；又如當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負數(shù),投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也為正數(shù),我們可以判斷企業(yè)目前正常經(jīng)營活動已出現(xiàn)問題,主營業(yè)務活動需要調(diào)整,需通過籌集資金來滿足日常經(jīng)營活動及企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的資金需求。而對于一個永續(xù)經(jīng)營的公司來講,報表使用者往往更關注的是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,因為主營業(yè)務是經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的主要來源,主營業(yè)務突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運營良好的重要標志。因此,許多公司往往運用一些會計上的技巧,有意無意改變企業(yè)現(xiàn)金流量的性質,達到粉飾現(xiàn)金流量表的目的。

1、把投資收益列為經(jīng)營活動收入

一些公司的財務往往把閑置的現(xiàn)金投入到有價證券投資中,當公司需要現(xiàn)金的時候,再把這些證券賣掉。對于普通的公司來講,這種經(jīng)營活動并不是公司的主營業(yè)務,這種業(yè)務的收益應該作為投資收益列入到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目中。但在現(xiàn)實中,有些公司的管理層把自己當作了證券公司（只有在證券公司,證券交易收入才使公司核心經(jīng)營收入的一部份）,堂而皇之地證券投資收入作為公司的主營業(yè)務收入,列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中去。這其中最典型的例子莫過于震驚中國股市的東方電子事件了,自1997年至2001年8月間,東方電子公司共投入資金6.8億元,大肆炒作本公司股票,公司利用自己所掌握的中期財務報表、年度財務報表以及成立北京東方網(wǎng)絡管理公司等內(nèi)幕消息,進行大量內(nèi)幕交易,并將炒作本公司股票的高額利潤作為公司的主營業(yè)務收入。為了使虛增的主營業(yè)務更真實,東方電子采取修改客戶合同、私刻客戶印章,向客戶索要空白合同、粘貼復印偽造合同等四種手段,從1997年開始,先后偽造銷售合同1242份,合同金額17.2968億元,虛開銷售發(fā)票2079張,金額17.0823億元。同時,偽造了1509份銀行進賬單,以及相應的對賬單,金額共計17.0475億元,使經(jīng)營活動現(xiàn)金流入虛增17.08億元。憑借虛假的主營業(yè)務增長,東方電子在1999年到2001年實現(xiàn)了年均增長160%高速度發(fā)展,股票價值從上市初期的17.15元暴漲到330.60元。