要把所有的華爾街操盤經(jīng)驗(yàn)都寫出來起碼要有兩百頁的篇幅,其中大部分是“為賦新詞強(qiáng)說愁”。我在這里將實(shí)踐中證明最為重要的規(guī)矩整理出來。這些規(guī)矩已由我的實(shí)際操作證明可以遵循且行為有效,希望讀者們能牢牢記住它們。

１,止損,止損,止損！

我不知道該怎樣強(qiáng)調(diào)這兩字的重要,我也不知還能怎么解釋這兩個(gè)字,這是炒股行的最高行為準(zhǔn)則。你如果覺得自己實(shí)在沒法以比進(jìn)價(jià)更低的價(jià)錢賣出手中的股票,那就趕快退出這行吧！你在這行沒有任何生存的機(jī)會。最后割一次肉,痛一次,你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。

２,分散風(fēng)險(xiǎn)

做這行需要有賭性,但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激,每手下大注,夢想快快發(fā)財(cái),那你遲早翻船說再見,而且速度會較你想像快得多。你有十次好運(yùn),第十一次好運(yùn)不見得會落在你頭上。記?。耗阒荒艹袚?dān)計(jì)算過的風(fēng)險(xiǎn),不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。手手頭的資本分成五至十份,在你認(rèn)為至少有1：3的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率時(shí)把其中的一份入市,同時(shí)牢記止損的最高生存原則,長期下來,不賺錢都難。新手的錯(cuò)誤是太急著賺錢,手手都要豪賭,恨不得明天就成為億萬富翁。中國“財(cái)不入急門”的古訓(xùn),在這行真可以說是字字璣珠。

（“不要把雞蛋放在同一籃子里"我想作者是說不要把錢如此一次性豪賭,應(yīng)該有輕有重,利用凱利優(yōu)化模式科學(xué)下注。這里的”不放在同一個(gè)籃子“并不是讓你雜七雜八買進(jìn)一大堆”?！埛?注）

３,避免買太多股票

問問自己能記住幾個(gè)電話號碼？普通人是110個(gè),你呢？手頭股票太多時(shí),產(chǎn)生的結(jié)果就是注意力分散,失去對單獨(dú)股票的感覺。我一直強(qiáng)調(diào),你必須隨時(shí)具備股票運(yùn)動(dòng)是否正常的感覺,在此基礎(chǔ)上才有可能控制進(jìn)出場的時(shí)機(jī)。買一大堆類別不同的股票,恨不得掛牌的股票每只都買一些,是新手的典型錯(cuò)誤,因?yàn)樽⒁饬⒁虼朔稚?。將注意力集中在三至五只最有潛力的股?隨著經(jīng)驗(yàn)的增加,逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十只股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下,都不要超出自己的極限。

４,有疑問的時(shí)候,離場！

這是條很容易明白但很不容易做到的規(guī)則。很多時(shí)候,你根本就對股票的走勢失去感覺,你不知它要往上爬還是朝下跌,你也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時(shí),你的最佳選擇就是離場！離場不是說不炒股了,而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票,賣掉！手頭沒有,別買！我們已經(jīng)明了久賭能贏的技巧在于每次下注,你的獲勝概率必須超過50%,只要你手頭還擁有沒有感覺的股票,表示你還未將賭注從賭臺撤回來。當(dāng)你不知這只股票走勢的進(jìn)修,你的贏面只剩下50%。專業(yè)賭徒?jīng)Q不會在這時(shí)把賭注留在臺面上。別讓“專業(yè)賭徒”四字嚇壞你,每個(gè)生意人其實(shí)都是專業(yè)賭徒。你在學(xué)習(xí)成為炒股專家,對自己的要求要高一些。這時(shí)出現(xiàn)另一問題。炒過股的朋友都會有這樣的感覺：“當(dāng)我擁有某只股票的時(shí)候,我對它的感覺特別敏銳,股市每天算賬,它讓我打起十二分的精神,如果手中沒擁有這只股票,我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題,我的處理方式就是只留下一點(diǎn)股票,如100股。如果虧了,我就將它當(dāng)成買藥的錢,權(quán)當(dāng)我買了貼讓注意力集中的藥。

５,忘掉你的入場價(jià)

坦白地講,沒有三五年的功力,交過厚厚的一大疊學(xué)費(fèi),要你忘掉進(jìn)價(jià)是做不到的,但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票,按你的經(jīng)驗(yàn),明天都應(yīng)該會升。如果經(jīng)驗(yàn)告訴你這只股票的運(yùn)動(dòng)不對了,明天可能會跌,那你把它留在手中干什么？這和你在什么價(jià)位進(jìn)價(jià)有什么關(guān)系？之所以難以忘掉進(jìn)價(jià),這和人性中喜賺小偏宜,決不愿吃小虧的天性有關(guān)。如果這只股票的價(jià)位已較你的進(jìn)價(jià)為高,你脫手會很容易,因?yàn)槟阋奄嵙吮阋?。若低的?你須面對“吃虧”的選擇！普通人會找一百個(gè)“理由”再懶一會兒。朋友,“再懶一會”的價(jià)錢很高的。人很難改變自己的人性,那就試著忘掉進(jìn)價(jià)吧！這樣你就能專注于正確的時(shí)間做正確的事。

６,別頻繁交易

我開始專職炒股的時(shí)候,每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當(dāng)天的工作。我以炒股為生,不炒不就是沒事干？這可是我的工作??！結(jié)果我為此付出了巨額的學(xué)費(fèi)。

當(dāng)經(jīng)驗(yàn)累積到一定地步,你就會明白股市不是每天都有盈利機(jī)會的。你覺得不買不賣就沒事干,缺少刺激,代價(jià)是每次出入場的手續(xù)費(fèi)。除了手續(xù)費(fèi)之外,每天買賣都帶給你情緒的波動(dòng),沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說,在你留意跟蹤的股票中,每天都有70%勝算的交易機(jī)會是騙人的。頻繁交易常常是因?yàn)榭菰餆o聊。頻繁交易不僅損失手續(xù)費(fèi),同時(shí)使交易的質(zhì)量降低。

７,不要向下攤平

犯了錯(cuò),不是老老實(shí)實(shí)地認(rèn)錯(cuò),重新開始,抱著僥幸心理,向下攤平,把平均進(jìn)價(jià)降低,希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失,甚至賺錢。這是常人的想法和做法,在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國掛牌上市,1997年最高曾達(dá)到每股45美元。從45跌到35,很低了吧？是不是再補(bǔ)上2000股？再跌到25美元,你準(zhǔn)備怎么辦？還往不往下攤？結(jié)果上海石化一路跌到每股10美元。作為股票投資人,這樣的好戲只要上演一出,你就全部被套牢,等它升回45美元？或許有可能,但這是兩年后還是二十年后才會發(fā)生的事則誰也說不清！如果永遠(yuǎn)不回去呢？這樣被燙一次,你將不再有膽量繼續(xù)炒股。假如幸運(yùn)地市場給你一個(gè)解套的機(jī)會,你會馬上套現(xiàn)把錢放在米缸里,還是天天摸到錢放心。再見了,又一位交了學(xué)費(fèi)畢不了業(yè)的學(xué)股人。

不要向下攤也可用另一種說法：第一次入場后,紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了,表示你第一次入場的判斷正確,那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則你第一次入場的判斷正確,那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則即刻止損離場,另尋機(jī)會。讀者請靜下心來思考一下為什么,道理其實(shí)很簡單。

也許有人不服氣,我已有十次向下攤平都攤對了,它確是解套良方。我真要羨慕你,你的運(yùn)氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結(jié)果！你敢保證它們不會是王安電腦（王安電腦曾是美國第二大電腦公司,現(xiàn)已破產(chǎn)）？對炒股老手來講,可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢時(shí),任何點(diǎn)都是好的入場點(diǎn),碰巧你一入場,股票開始正常下調(diào),在下調(diào)結(jié)束回頭的時(shí)候,你可以考慮再進(jìn)點(diǎn)股,就算進(jìn)價(jià)較你第一次進(jìn)價(jià)為低也沒有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套,而是你“知道”股票的升勢還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這么做,沒有三五年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)?。新手們?jǐn)請記?。翰灰蛳聰偲?！

８,別讓利潤變成虧損

這條規(guī)矩的意思是這樣的：你10元一股進(jìn)了1000股,現(xiàn)股票升到12元了,在紙面上,你已有2000元的利潤。這時(shí)要定好止損價(jià),價(jià)格應(yīng)在10元之上,比如說是10.5元或11元,不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股,就會明白當(dāng)股票從10元升到12元,卻讓它跌回9元,最后割肉止損,其感覺是多么令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了！任何時(shí)候你如果有自己蠢的感覺,你一定做錯(cuò)了什么！把止損點(diǎn)定在11元,賣掉時(shí)算算還賺到錢,這和在9元時(shí)不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要?jiǎng)?wù)：保本！在任何情況下,盡量保住你的本金。

有些讀者會問：股價(jià)是12元,把止損點(diǎn)定在11.9元,這樣不就能保證賺得更多,數(shù)錢時(shí)更開心嗎？說得是不錯(cuò),但實(shí)際上不能這么做。股票波動(dòng)一毛錢的時(shí)間有時(shí)不用兩分鐘,一旦你出場了,股票可能一路沖到15元,你就失去賺大錢的機(jī)會了。把止損點(diǎn)定在10.5元或11元,你給股票10%左右的喘息空間,一只正常上升的股票,不會輕易跌10%的。

９,跟著股市走,別跟朋友走！

這條規(guī)矩的簡單解釋就是：別跟朋友買或賣,要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到：“你今天進(jìn)了什么股票？我想跟你進(jìn)點(diǎn)”。每次聽完我都覺得好笑,因?yàn)樗傋屛蚁肫鹑齻€(gè)瞎子在前探路,隨后一列跟著兩位瞎子,三人排成一列。第一位瞎子就不管了,反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走,你走你的,我走我的,還方便聊天,碰到石頭水溝時(shí)大家各自知道怎么避開。他們也有一列走的時(shí)候,那時(shí)他們走的路一定是最通暢的。

一位真正懂炒股的人通常不愿別人跟著買,因?yàn)槟憧梢愿屹I,但我要賣的時(shí)候你不知道,結(jié)果可能害了你。如果賣股票時(shí)還要記著通知你,心理負(fù)擔(dān)多大。虧的話怎么辦？

朋友,下點(diǎn)功夫,研究股票的過動(dòng)規(guī)律,學(xué)著選擇買點(diǎn)和賣點(diǎn)。想跟朋友買賣不要緊,掂掂他是什么材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子,瞎子喜歡帶路。

１０,該賣股票的時(shí)候,要當(dāng)機(jī)立斷,千萬別遲疑！

我在1994年11月2日的炒股日記上有這樣一句話：xirc（股票交易符號）,股數(shù)2千,進(jìn)價(jià)17.25,升到23.50,沒有在21.50賣出,今跌到16.25,蠢啊蠢?。?！痛啊痛?。。∵@是四年前的記錄,我已記不清當(dāng)時(shí)的具體情況,從上面的幾句話,我知道自己新加坡將賣點(diǎn)定在21.50,當(dāng)股票以23.50跌到21.50的時(shí)候,不知什么鬼原因使我遲疑,沒有即時(shí)采取行動(dòng)。在11月2日的時(shí)候,股票跌到16.25。我原保證8000美元的利潤,現(xiàn)倒虧2000美元。我痛呼蠢啊蠢。

股票波動(dòng)從來花樣百出,它在跌的時(shí)候,總會不時(shí)給你個(gè)小反彈,給你一線希望,讓你覺得跌勢已開始轉(zhuǎn)頭。股票重新下跌,你原來的希望破滅,準(zhǔn)備割肉放棄時(shí),它又來個(gè)小反彈,重新把你拴住。開始小小的損失,經(jīng)過幾個(gè)這樣的來回,變成了大損失。這就是已學(xué)會“止損”的股友還會虧大錢的原因。

止損的概念不要只體現(xiàn)在你的本金上,也要包括利在內(nèi)。10元買進(jìn)1000股,花了10000元的本,升到15,你手頭就有15000元了。別把5000元僅當(dāng)成紙面利潤,不信的話就把股票賣掉,存入銀行,看看多出的5000元是真錢還是假錢。定好了出場價(jià),當(dāng)股票跌到這點(diǎn)時(shí),不要幻想,不要期待,不要講理由,即刻賣掉再說。

１１,別將“股價(jià)很低了”當(dāng)成買的理由,也別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由！

我今天手里還有只股票,交易符號是ihni,公司開養(yǎng)老院。五年前它從15美元跌到5美元,我覺得股價(jià)很低了,花了5000美元進(jìn)了1000股?，F(xiàn)在的牌價(jià)是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。這只股票我一直沒有止損,當(dāng)年是“不肯”,今天我用它來提醒自己：“你永遠(yuǎn)不知股票會跌到多低！”因?yàn)槿耸呛芙⊥摹?br />
我發(fā)覺新手們特別喜歡買低價(jià)股,來請教我某只股票是否可買的朋友,他們選的股票大多是低價(jià)股。這低價(jià)是指股票從高價(jià)跌下來,如40美元跌到20美元。這樣的想法或許是源自日常生活,衣服從40美元降價(jià)到20美元,那一定是偏宜了。把這樣的習(xí)慣引伸到股票,自然而然地找“減價(jià)股票”。很不幸,你用選衣服的方法選股票,在這行就死定了。股票從40美元跌到20美元,通常都有它的內(nèi)在原因,你用什么斷定它不會繼續(xù)往下跌呢？英文有句話是這么說的：別試著去接往下掉的刀子,它會把你的手扎得血淋淋的！所謂炒手,最重要的是跟勢,股票從40美元跌到20美元,明顯是跌勢,你不能逆勢而行。當(dāng)然要是股票從40美元跌到10美元,現(xiàn)在又從10美元升到20美元,那就是兩碼事了。

一位新手在發(fā)現(xiàn)他買進(jìn)的股票升了時(shí),會很興奮,也惴惴不安,生怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海里盤旋的就是“股票是不是升到頂了”,“還是別貪了,快快賣吧”。這里要提醒讀者的就是：別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由,你永遠(yuǎn)不知股票會升多高。只要股票的升勢正常,別離開這只股票。記住前面提到過的華爾街格言：截短虧損,讓利潤奔跑！

１２,定好計(jì)劃,按既定方針辦

入股時(shí),認(rèn)清你的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)各是什么。若市場未按你預(yù)定的軌道運(yùn)行時(shí)怎樣應(yīng)變？最好寫下應(yīng)變的策略。特別對新手而言,入市幾天后,自己都記不起入股時(shí)是怎樣想的。如果你的止損是10%,10元進(jìn)貨,升到15元,止損點(diǎn)就定在13.50元,沒什么價(jià)錢好講的,股票跌到13.50元就說再見。如果你的原計(jì)劃是10元入股,15元賣出獲利,那么股票升到15元時(shí)就堅(jiān)決賣出,不要猶豫,雖然我強(qiáng)調(diào)在這行最好不要預(yù)定獲利點(diǎn),但你如果有這樣的計(jì)劃,就照做。股票行的方法實(shí)際上沒有什么對或錯(cuò),關(guān)鍵是你需要找到適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的方法,且堅(jiān)決按照這個(gè)方法去做。隨著經(jīng)驗(yàn)的增加,你會不斷改變自己的方法,這就如螺旋一樣,轉(zhuǎn)了一圈,你似乎還在原位,但其實(shí)你已經(jīng)高了一層。方法可以修改,也必須隨著經(jīng)驗(yàn)的積累而修改,重要的是在任何時(shí)候,都必須有個(gè)方法且用它來指導(dǎo)你的行動(dòng)。新手們最易犯的錯(cuò)誤之一就是缺少計(jì)劃。覺得這只股票跌了很低了或某人說這只股票好就買進(jìn)。買進(jìn)后怎么跟蹤就茫無頭緒了。什么情況下止損,什么情況下獲利,一問三不知。你若也是其中一員,趕快學(xué)著定好自己的計(jì)劃。股票學(xué)校的學(xué)費(fèi)是很貴的。市場從來不會錯(cuò),你自己的想法常常是錯(cuò)的多少次,你拍著腦瓜子叫：“見鬼,無論從什么角度分析,這只股票都沒有理由會跌的,它很快就會反彈。”我朋友來問股票,都會一條條列出他們的分析,最后認(rèn)定這只股票升到頂了,那只股票跌到底了。我無法證明其對錯(cuò),通常我只建議你若想買那就買吧,但若股票又跌了10%,即刻脫手。如果你想賣,那就賣吧,反正不賣你也睡不著。

華爾街很多著名的專家,在這條上都翻了跟斗。人一旦出了點(diǎn)名,名聲就重于一切,他們認(rèn)為股票要升,不升怎么辦？結(jié)論自然是市場錯(cuò)了,市場還未體驗(yàn)到這只股票的價(jià)值。結(jié)果是專家們一個(gè)個(gè)從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人,越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多,有些是開始不對勁,但最終證明他們正確。但在股票行,或許最終他們確實(shí)是正確的,但在市場證明之前,他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是,不要有虛榮心,按市場給你的信息來決定行動(dòng)計(jì)劃,一有不對即刻認(rèn)錯(cuò),這才是股市的長存之道。